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陕西省教育厅
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西安财经大学
中国统计教育学会高教分会
编委会主任 赵敏娟
编委会副主任 李佼瑞 赵彦云
地址 陕西省西安市小寨东路64号
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基于好坏波动率的时变高阶矩双成分RGARCH模型的构建与应用
郭宝才;在复杂的金融市场中，高阶矩(偏度和峰度)包含了资产收益率的有效信息，可以更好地刻画极端事件的发生，且好坏波动率会对未来波动率的预测产生非对称影响。因此，在双成分Realized-GARCH(RGARCH)模型的基础上，纳入时变高阶矩，并在短期方程中引入好坏波动率，提出基于好坏波动率的时变高阶矩双成分RGARCH(双成分RGARCH-RS-SK)模型，该模型充分利用了高阶矩信息，能够更全面地捕捉资产收益率的尖峰厚尾和好坏波动率所表现出的异质性。将所构建模型应用于深证综指，实证和稳健性检验结果显示：(1)所提模型能更全面地刻画波动率存在的非对称性、高阶矩的时变性和“偏态、尖峰厚尾”等特征，拥有出色的拟合和预测效果；(2)依据模型所得VaR是良好的分位数估计，且VaR和ES预测值均通过了统计有效性和损失函数两方面的检验，能更灵活地测度市场风险。基于上述研究结果，将时变高阶矩、好坏波动率和双成分结构相结合可以更准确地预测市场波动率和风险值，促进国家经济稳定发展和风险管理。
企业数字化绿色化协同转型发展水平测度与时空演进
李慧云;刘倩颖;罗峥汉;郑鸿锐;在绿色低碳发展与数字中国建设并重的背景下，数字化绿色化协同转型发展(简称：双化协同)成为企业发展的重要内容。以2015—2023年A股上市公司为样本，依据“制度—行动—效能”的逻辑，构建数字化、绿色化评价指标体系，基于评价结果，运用耦合协调度模型测度双化协同水平，分析其特征事实与时空演进规律。研究发现：第一，企业双化协同水平逐年上升，制度维度的协同最优，效能维度次之，行动维度最差；数字化、绿色化水平都领先的企业双化协同水平比单方面领先的企业更高；大规模企业双化协同水平高于小规模企业；国有企业双化协同水平高于非国有企业。第二，各行业企业双化协同水平逐年波动上升；高科技行业企业双化协同水平高于非高科技行业企业；重污染行业企业双化协同水平高于非重污染行业。第三，各省份企业双化协同存在正向空间自相关和空间集聚，其中高—高集聚区以东部省份为主，低—低集聚区以西部与东北地区省份为主；五大国家级城市群中，京津冀城市群内企业双化协同水平最高且差异最小，成渝城市群内企业双化协同水平最低且差异最大。研究结果揭示了中国上市公司双化协同水平的演变规律，也为测度企业双化协同水平提供了新思路。
工业互联网试点政策对制造业企业绿色转型的影响效应研究
平卫英;石华安;罗良清;推动制造业企业绿色转型是保障高质量发展，实现经济与环境双赢的重要基石。以工业互联网试点政策为制度改革背景，基于2012—2023年沪深A股制造业上市企业数据，利用完全模糊相对方法测算企业绿色转型水平，使用交叠双重差分方法考察工业互联网试点政策对制造业企业绿色转型的影响效应。研究发现：在考察期内，工业互联网试点政策对企业绿色转型存在显著促进效应，且该效应呈现出持久的长期趋势。机制检验表明，试点政策通过转型效应、资源效应和信号效应的形式加速企业绿色转型。具体而言，政策通过增强企业数字化转型与推动行业数字化转型为绿色转型提供新动能；通过缓解企业融资约束为绿色转型奠定稳定资金基础；通过提高外部市场的融入程度，倒逼企业提升绿色转型的自主意愿，但各中介效应呈现差异的时序动态特征。异质性分析表明，试点政策对企业绿色转型的促进效应在环境规制高和数字经济水平高的地区以及成熟型企业和具有技术背景型企业更为凸显。特别地，上述结论通过了平行趋势假设、异质性效应处理检验、工具变量法、排除小样本估计偏差等一系列稳健性测试与内生性讨论。在资源环境约束与追求经济高质量发展背景下，本研究对寻找切实可行的经济绿色转型发展道路具有重要参考价值，同时为客观评价中国工业互联网试点政策的施行效果提供了经验证据。
数字经济、研发要素流动与高技术制造业绿色创新效率
程广斌;栗靖茹;吴家庆;数字经济与实体经济的深度融合为高技术制造业绿色转型注入了新动能，成为激发绿色创新活力、实现高质量发展的关键路径。基于2013—2022年中国30个省份的面板数据，从研发要素流动视角检验了数字经济对高技术制造业绿色创新效率的影响效应及作用机制。研究发现，数字经济能显著提升高技术制造业绿色创新效率和两阶段效率，且该结论在经过一系列稳健性和内生性检验后依然成立；机制分析表明，数字经济通过加速研发人员和研发资本流动有效提升高技术制造业绿色技术研发效率，而在绿色成果转化阶段，研发人员流动在两者之间发挥正向中介作用，研发资本流动的作用效果反之；异质性检验发现，东部地区数字经济的赋能效果显著强于中西部地区；同时，在知识产权保护程度较高及要素市场发育程度较好的地区，数字经济的促进效果更加明显。基于此，应加强数字基础设施建设、完善知识产权保护体系、注重绿色创新资源禀赋，以提升高技术制造业绿色创新效率和两阶段效率。
数字政府对绿色创新的影响研究
郭晓旭;张娆;随着数字经济发展和中国式现代化建设推进,政府职能正在向数字化、大数据转变,发挥数字政府的绿色效应是促进社会经济可持续发展的新动能。基于2008 2022年沪深A股上市企业数据,以信息惠民城市试点作为准自然实验,构建双重差分模型探究数字政府对企业绿色创新的影响,并通过机制效应和分组回归检验数字政府对企业绿色创新的作用机制和影响差异。研究发现,数字政府能够显著促进企业绿色创新。从“社会—企业—政府”的多主体视角检验数字政府的作用机制,在企业内部治理机制层面,数字政府能够通过推动企业数字化转型、降低企业交易成本、抑制企业研发操纵,进而促进企业绿色创新;在外部监管环境机制层面,发现数字政府通过提高公众环保意识、增强环保执法力度为企业绿色创新拓展了新的动能空间。异质性检验发现,在数字信息关注度较高的企业、高市场化地区的企业,以及非国有企业中,数字政府对企业绿色创新的促进作用更加明显。研究结论有助于评价数字政府发展的环境治理效果,对于深入实施信息惠民城市试点战略,发挥数字政府的绿色创新引领作用提供政策启示。
“超越GDP”:当否与能否——由科伊尔书评引发的经济统计学思考
邱东;胡兰丽;英国经济学家科伊尔为库克先生的《为进步定价:美国经济指标演变简史》撰写了论笔,本文是由该书评引发的经济统计学思考。文章主要阐述了“超越GDP”当否与能否的问题:首先,延伸了科伊尔和库克关于“经济测度”的辩论,指出经济统计实践要关注“宏观经济统计的建构”,重视经济统计基础,以史鉴今推进经济统计学发展。其次,由经济测度“内在的政治性”阐述经济统计学为何被称为“政治算术”,指出当前经济测度目标及其在“基础性事项”上的困难,以“超越GDP”与“GDP及其超越”的两大分野,概括阐述了经济测度目标能否达成与测度对象的界定是否适当的问题。
中国经济增长新动能探源:基于偏向型技术进步视角
程开明;滕蔓洲;刘书成;为探求经济增长的新动能,从全要素生产率中将偏向型技术进步的增强效应剥离出来,需构建符合中国国情的要素增强型技术进步生产函数模型。依据2003 2022年281个地级及以上城市的面板数据进行测算,将城市总产出增长率分解为技术进步效应、要素投入效应、技术偏向效应和要素配置效应,为经济增长动能分解提供一个新框架。研究发现:(1)技术进步的驱动要素发生结构性转变。劳动增强型技术进步指数呈持续增长态势,而资本增强型技术进步2013年前边际贡献显著衰减,全要素生产率增长源实现资本驱动向劳动驱动的转换。(2)技术进步方向呈现出梯度差异,南方城市、东部城市、大型城市的劳动偏向型技术进步强度逐步弱化,欠发达地区的城市近十年有更明显的劳动偏向型技术进步。(3)经济增长动能分解显示,资本技术效应呈全域收敛趋势,而劳动技术效应呈现区域分异特征。研究揭示出中国经济增长新动能的来源、演进趋势及区域差异,为理解区域经济转型的要素重构逻辑提供新的经验证据。政府应制定差异化政策,建立技术资本要素适配体系,实施资本配置效率导向型政策,构建人力资本梯度补偿机制,破解要素配置的空间粘性。
数据要素驱动企业绿色转型的机制与效应研究
孙攀峰;卓荣海;田茂再;绿色发展面临经济与环境双赢的挑战,而数据要素成为推动生产方式变革、实现经济绿色转型的关键契机。因此,选取中国2011—2023年全部A股上市公司作为研究样本,基于微观视角深入探究数据要素能否驱动企业绿色转型,并分析其路径。研究发现:数据要素能够有效驱动中国企业绿色转型,在经过一系列稳健性、内生性检验后该结论依然成立。机制分析表明,缓解信息不对称和促进企业绿色技术创新是数据要素驱动企业绿色转型的重要路径,政府补贴在数据要素驱动企业绿色转型过程中发挥正向调节作用。异质性分析表明,数据要素对中西部地区、非重污染企业和国有企业的绿色转型驱动效果更为显著。以上研究结论为当前如何进一步发挥数据要素乘数作用,有效驱动企业绿色转型提供了有益的政策与管理启示。
数据资产卫星账户的框架设计与编制研究
王盼盼;贾小爱;随着数字经济发展,数据资产愈加受到国家和企业的重视,科学地呈现数据资产在国民经济中的重要作用是数据资产核算亟须突破的难题。通过构建数据资产卫星账户,可实现对数据经济活动情况的量化呈现以及对数据资产价值的动态把握。基于数据资产在经济运行中的规律,设置了全方位、有层次的账户体系。从数据资产的生产和使用角度划分数据资产卫星账户的核算主体,分别对应产业部门和机构部门。核算客体为数据产品和数据资产,根据数据产品供给和使用的不同,将数据产品划分为8种类型,进而探讨不同类型数据产品的估价方法。对数据资产的全面核算应包含数据资产自身的形成过程和数据资产对其他经济指标的外部效应两个方面,分别设置数据资产内生账户和外生账户。内生账户遵循复式记账和国民经济平衡原则,依据国民经济基本账户序列来设置核算账户,以生产核算为起点,经过收入分配、资本形成等流量核算,最后归结于数据资产存量核算,从而编制产品账户、生产账户、收入使用账户、资本账户等流量账户以及数据资产存量账户。数据资产外生账户以GDP指标为例,依据不同的GDP核算方法设置GDP影响账户,展示数据资本化对GDP核算的影响。从投入产出表中选取相关数据进行账户的案例编制,验证了数据资产卫星账户设置的合理性。
随机森林方法研究综述
方匡南;吴见彬;朱建平;谢邦昌;随机森林(RF)是一种统计学习理论,它是利用bootsrap重抽样方法从原始样本中抽取多个样本,对每个bootsrap样本进行决策树建模,然后组合多棵决策树的预测,通过投票得出最终预测结果。它具有很高的预测准确率,对异常值和噪声具有很好的容忍度,且不容易出现过拟合,在医学、生物信息、管理学等领域有着广泛的应用。为此,介绍了随机森林原理及其有关性质,讨论其最新的发展情况以及一些重要的应用领域。
调查问卷的可信度和有效度分析
曾五一,黄炳艺关于调查问卷可信度和有效度的评价分析一直是国内进行问卷调查时被忽视的议题。文章对调查问卷的可信度和有效度的内涵及其相互关系作一些研究,并对国际上常用的一些统计评价分析方法及如何在SPSS统计软件包上实现的问题作扼要的介绍。
ESG表现、机构投资者偏好与企业价值
白雄;朱一凡;韩锦绵;ESG实践能否为企业创造价值、资本市场中的机构投资者是否存在ESG投资偏好，对这些问题的研究有助于企业认可、参与和践行ESG可持续发展理念。综合运用面板回归模型、面板Logit模型，基于沪深A股3 400家上市公司2013—2020年数据，引入机构投资者持股比例，探究ESG表现影响企业价值的作用机制，并在此基础上分析机构投资者是否存在ESG投资偏好。研究发现：(1)ESG具有价值创造功能，上市公司良好的ESG表现能够显著提升企业价值；(2)吸引机构投资者增持股份是上市公司通过ESG实践提升企业价值的途径之一，机构投资者持股比例在ESG影响企业价值的过程中存在部分中介作用；(3)机构投资者存在ESG投资偏好，在一定程度上能够容忍ESG表现良好的上市公司短期经营绩效低迷。以上结论均稳健。拓展性研究发现，ESG的价值创造功能在国有和非国有上市公司中未表现出异质性，而机构投资者ESG投资偏好在产权和产业方面均存在异质性，机构投资者更加青睐第二和第三产业以及非国有企业中ESG表现良好的上市公司。据此，提出加快ESG信息披露及监管标准的顶层设计、鼓励企业加强信息披露、培养中长期机构投资者的建议，该研究有助于构建和完善中国ESG发展生态圈，推动高质量发展。
机器学习及其相关算法综述
陈凯;朱钰;自从计算机被发明以来,人们就想知道它能不能学习。机器学习从本质上是一个多学科的领域。它吸取了人工智能、概率统计、计算复杂性理论、控制论、信息论、哲学、生理学、神经生物学等学科的成果。文章主要从统计学习基础的角度对机器学习的发展历程以及一些相关的常用算法进行了简要的回顾和介绍。
分位数回归技术综述
陈建宝;丁军军;普通最小二乘回归建立了在自变量X=x下因变量Y的条件均值与X的关系的线性模型。而分位数回归(Quantile Regression)则利用自变量X和因变量Y的条件分位数进行建模。与普通的均值回归相比,它能充分反映自变量X对于因变量Y的分布的位置、刻度和形状的影响,有着十分广泛的应用,尤其是对于一些非常关注尾部特征的情况。文章介绍了分位数回归的概念以及分位数回归的估计、检验和拟合优度,回顾了分位数回归的发展过程以及其在一些经济研究领域中的应用,最后做了总结。
随机森林方法研究综述
方匡南;吴见彬;朱建平;谢邦昌;随机森林(RF)是一种统计学习理论,它是利用bootsrap重抽样方法从原始样本中抽取多个样本,对每个bootsrap样本进行决策树建模,然后组合多棵决策树的预测,通过投票得出最终预测结果。它具有很高的预测准确率,对异常值和噪声具有很好的容忍度,且不容易出现过拟合,在医学、生物信息、管理学等领域有着广泛的应用。为此,介绍了随机森林原理及其有关性质,讨论其最新的发展情况以及一些重要的应用领域。
机器学习及其相关算法综述
陈凯;朱钰;自从计算机被发明以来,人们就想知道它能不能学习。机器学习从本质上是一个多学科的领域。它吸取了人工智能、概率统计、计算复杂性理论、控制论、信息论、哲学、生理学、神经生物学等学科的成果。文章主要从统计学习基础的角度对机器学习的发展历程以及一些相关的常用算法进行了简要的回顾和介绍。
调查问卷的可信度和有效度分析
曾五一,黄炳艺关于调查问卷可信度和有效度的评价分析一直是国内进行问卷调查时被忽视的议题。文章对调查问卷的可信度和有效度的内涵及其相互关系作一些研究,并对国际上常用的一些统计评价分析方法及如何在SPSS统计软件包上实现的问题作扼要的介绍。
ESG表现、机构投资者偏好与企业价值
白雄;朱一凡;韩锦绵;ESG实践能否为企业创造价值、资本市场中的机构投资者是否存在ESG投资偏好，对这些问题的研究有助于企业认可、参与和践行ESG可持续发展理念。综合运用面板回归模型、面板Logit模型，基于沪深A股3 400家上市公司2013—2020年数据，引入机构投资者持股比例，探究ESG表现影响企业价值的作用机制，并在此基础上分析机构投资者是否存在ESG投资偏好。研究发现：(1)ESG具有价值创造功能，上市公司良好的ESG表现能够显著提升企业价值；(2)吸引机构投资者增持股份是上市公司通过ESG实践提升企业价值的途径之一，机构投资者持股比例在ESG影响企业价值的过程中存在部分中介作用；(3)机构投资者存在ESG投资偏好，在一定程度上能够容忍ESG表现良好的上市公司短期经营绩效低迷。以上结论均稳健。拓展性研究发现，ESG的价值创造功能在国有和非国有上市公司中未表现出异质性，而机构投资者ESG投资偏好在产权和产业方面均存在异质性，机构投资者更加青睐第二和第三产业以及非国有企业中ESG表现良好的上市公司。据此，提出加快ESG信息披露及监管标准的顶层设计、鼓励企业加强信息披露、培养中长期机构投资者的建议，该研究有助于构建和完善中国ESG发展生态圈，推动高质量发展。
如何用SPSS软件进行主成分分析
郭显光文章指出《统计分析软件ＳＰＳＳ／ＰＣ＋》中主成分分析举例中的一处错误，比较了主成分分析和因子分析的异同，进而指出用ＳＰＳＳ软件不能直接进行主成分分析。作者根据主成分分析和因子分析的关系，提出一种先用ＳＰＳＳ的ＰＣ法得出因子载荷阵，然后求出特征向量，建立主成分模型的主成分分析计算方法