统计理论与方法

• 基于DWT的相似性搜索算法

  谭章禄;袁慧;王福浩;

  时间序列数据聚类在统计分析中具有重要意义。然而高维时间序列数据挖掘高度依赖的相似性搜索方法仍面临计算量大、准确率低等问题。为了提升高维时间序列数据挖掘任务的准确率和效率，提出一种基于波动特征的时间序列相似性搜索算法。该算法首先提出局部高频离散小波变换(LHFDWT)方法，通过合理的分解与重构来实现序列的降维；然后提出基于欧氏距离(ED)、波动幅度和秩相关系数从时间序列形态波动的相对偏差和趋势一致性角度计算相似度；最后提出一种相似性搜索算法和新的基于波动特征的时间序列聚类方法，并利用k-medoids聚类技术进行聚类分析。基于UCR标准时间序列数据集的实验结果表明，相对于动态时间规整(DTW)和最长公共子序列(LCSS)方法，所提新方法下的聚类准确率表现更优，置信度达到99%;在正确预测聚类数目和搜索效率方面具有更好的效果，且聚类结果具有更高的稳定性；1-NN分类准确率更高，说明其在确定更好的聚类中心方面效果更优，置信度至少为85%,证明了所提新方法的相似性搜索算法的优越性。

  2023年01期 v.38;No.268 3-15页 [查看摘要][在线阅读][下载 458K]
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经济统计

• 数字经济影响共同富裕的内在机制与空间溢出效应

  王军;罗茜;

  作为新时代中国特色社会主义发展的重要目标，共同富裕关系到人民对美好生活的期盼，而作为经济发展的“新引擎”,数字经济对共同富裕的影响尚待论证。为此，从理论视角分析了数字经济对共同富裕的影响效应、作用机制和空间溢出效应，并基于中国30个省份的面板数据进行实证检验。结果显示：在研究期内，数字经济发展显著提升了共同富裕发展水平，且对共同富裕的推进作用具有正向“边际效应”递增的非线性特征，并通过了稳健性检验。中介机制分析显示，数字经济通过作用于产业结构升级和缩小“数字鸿沟”推动了共同富裕的发展。此外，通过空间杜宾模型分析，发现数字经济对共同富裕的积极影响存在空间溢出特性。研究有助于阐释数字经济时代中国共同富裕发展的动因、机制与效应，为中国共同富裕发展建设提供参考。

  2023年01期 v.38;No.268 16-27页 [查看摘要][在线阅读][下载 283K]
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• 国内国际“双循环”有效联动测度及其应用研究

  王思文;孙亚辉;

  构建“双循环”新发展格局，重点在以国内大循环为主，有效联动国内国际“双循环”。通过对习近平总书记关于“双循环”相关重要讲话的深入学习和已有文献的详细梳理，结合可获得数据，科学论证构建“双循环”新发展格局指标体系。通过构建模型，设定核心变量“双循环交互项”,从宏观和微观两个视角测度国内国际“双循环”有效联动能否有效激发全要素生产率，并在微观层面验证技术创新这一中介效应，解决“双循环”领域宏观和微观层面实证研究的可操作性问题。研究表明：首先，通过熵值法构建的内、外循环发展水平存在着明显的地区差异，即东部地区较高，中西部地区依次递减。其次，在宏观层面的实证检验中，“双循环”有效联动对东部地区的促进作用较中西部地区更为显著；在微观层面的实证研究中，总体上“双循环”有效联动提升了企业全要素生产率，对国有企业和规模较大的企业有着更显著的促进作用。最后，将科技创新作为“双循环”新发展格局和企业全要素生产率的中介变量，验证了“双循环”新发展格局可以通过技术创新作用于企业全要素生产率这一路径。

  2023年01期 v.38;No.268 28-42页 [查看摘要][在线阅读][下载 313K]
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财政与金融统计

• 数字金融与实体企业金融投资行为

  蒋鹏程;江红莉;

  数字金融作为数字技术与传统金融融合所产生的一种新金融业态，不仅完善了金融体系，也改变了企业的融资环境和投资行为。基于2011—2019年上市实体企业数据识别并探讨了数字金融对实体企业金融投资行为的影响、机制、动机及经济后果。研究表明：数字金融促进了实体企业金融化，经过内生性处理和稳健性检验后结论依旧成立。机制检验表明数字金融缓解企业融资约束，助推了实体企业金融投资行为，进而提升金融化程度。异质性分析发现数字金融覆盖广度对企业金融化的影响不显著，使用深度和数字化程度则显著提升了企业金融化水平；数字金融的企业金融化效应仅存在于非国有企业、小规模企业；只有在传统金融发展水平和互联网普及率高的城市，数字金融对企业金融化的影响才显著为正。进一步，基于“数字金融—加剧金融化—抑制主业发展”逻辑链条，发现企业的套利动机驱动了数字金融的企业金融化效应，数字金融不仅抑制了企业的实业投资和主业业绩，还削弱了数字金融的就业提升效应。文章拓展了企业金融化驱动因素和数字金融经济后果的研究，有助于企业和政府政策制定者深刻认识数字金融对企业长期发展乃至宏观经济发展潜藏的负面效应，研究结论为金融供给侧改革和推进金融服务实体经济高质量发展提供了理论支撑和经验证据。

  2023年01期 v.38;No.268 43-54页 [查看摘要][在线阅读][下载 246K]
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• “双碳”目标下绿色双层投资组合研究

  徐凤敏;刘文玲;李雪鹏;景奎;

  在绿色投资日益盛行和金融机构积极推进“双碳”目标的背景下，越来越多的投资者在估值、产品和策略中考虑ESG因素。随着ESG投资理念的深入，如何在投资组合中合理纳入ESG因素成为学界的研究热点。本文从预期效用理论出发，针对效用函数中风险厌恶系数和ESG偏好系数的估计困难以及投资组合规模缺乏限制等现实问题，提出了绿色双层投资组合模型。其中上层规划是决策效用函数系数的稀疏优化问题，下层规划是构建绿色投资组合的二次优化问题。在求解层面，针对不同约束情形，利用下层问题的最优性条件将双层规划问题转化为混合整数二次规划。研究结果表明：第一，通过模拟真实市场环境验证了模型的数值有效性，针对不同偏好的基准指数，模型可以准确估计隐含的参数水平；第二，通过验证2015—2021年间编制ESG100指数和上证50指数的341个投资组合，研究发现金融市场上的绿色指数隐含正向的ESG偏好，绿色指数相比于收益更加偏好资产的绿色属性；第三，以上证50和ESG100指数为基准构造的静态和动态投资组合在2015—2021年间不仅较好地实现了对基准的追踪，更获得了稳定的超额收益，从夏普比率，信息比率以及Omega比率等指标来看，普遍战胜了基准指数以及1/n策略。本文提出的绿色双层投资组合模型加强了绿色投资领域和现代投资组合理论的联系，对发展绿色指数型基金、扩大绿色金融市场直接融资规模具有重要的借鉴意义。

  2023年01期 v.38;No.268 55-70页 [查看摘要][在线阅读][下载 753K]
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• 经济政策不确定性对中国股市波动率的影响

  邢艳春;廖晗;

  借鉴REGARCH-MIDAS SK模型的建模思路及框架，引入经济政策不确定性指数(CEPU),提出了REGARCH-MIDAS-CEPU SK模型，该模型优势在于可将高频日内数据与低频不确定性指数数据结合，同时考虑股市收益率的多种特性，能够准确分析经济政策不确定性对股市波动的影响机理。采用上证综指收盘价日度数据和经济政策不确定性指数及其细化指数月度数据，利用引入了经济政策不确定性的双因素REGARCH-MIDAS SK(REGARCH-MIDAS-CEPU SK)模型，实证分析总体和细化经济政策不确定性对股市波动率的影响作用。实证结果表明：提出的双因素模型在样本内拟合与样本外预测实证中，其性能均优于现有双因素模型，说明该模型的提出具有显著的理论与实践意义。此外，研究证明各类经济政策不确定性水平增加均会促进股票市场波动，其中货币政策和贸易政策不确定性对股票波动长期趋势影响较大，贸易政策不确定性对股市波动率的影响持续时间较长，股市波动对财政政策以及外汇和资本账户政策不确定性变动较为敏感，由此可见四类经济政策不确定性对股市波动的影响机理各不相同。

  2023年01期 v.38;No.268 71-80页 [查看摘要][在线阅读][下载 379K]
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• 货币政策、股票价格与房价波动

  逯进;刘芳燕;华玉飞;

  深入解析货币政策、股票价格与房价三者之间关系，有助于更好协调政策、经济增长与两类市场平稳发展。据此，本文基于价格超调理论，讨论了货币政策对股票市场价格和房地产市场价格的动态影响机制。理论研究表明，货币供应量的增加在直接抬高房价的同时，还会通过股票市场的超调效应间接影响房价。进一步应用随机波动时变参数向量自回归(TVP-SV-VAR)模型从时变角度测算了货币政策对两类资产价格影响的动态关系。研究发现：第一，短期内货币政策对股价较之房价有超调效应，长期看货币政策通过股票市场间接影响房价。第二，在经济扩张期、经济收缩期以及“新常态”时期三个代表性时点上，股价均对货币政策冲击产生超调现象，且会进一步向房价传导。第三，经济收缩期房价对货币政策的响应幅度要大于经济扩张期的响应幅度；经济“新常态”时期房价对货币政策的冲击响应小于经济“旧常态”时期。第四，股价作为中介效应通常是正向的，即股价对房价具有正向拉动作用。最后，引入传统中介效应检验方法，检验货币政策对房价传导过程的中介效应，结果显示货币政策确实存在以股价为中介向房价传导的作用机制。本文的研究结果为货币当局运用货币政策，协调经济增长和股票市场、房地产市场平稳发展提供了理论依据和实证参考。

  2023年01期 v.38;No.268 81-94页 [查看摘要][在线阅读][下载 581K]
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社会与管理统计

• 中国林草电子政务服务数字化整合研究

  闫瑞华;

  在“放管服”改革和“互联网+政务服务”推动下，国务院各部门、地方政府相继开展政务信息系统整合、数据信息共享等系列信息化工作，开始扭转多年以来电子政务服务建设“各自为政、条块分割、烟囱林立、信息孤岛”的局面。随着信息技术的快速发展和“互联网+政务服务”系列工作的不断深化，为支撑中国林草电子政务服务提供了较为坚实的信息技术保障。林草电子政务服务开始由信息资源联通不畅、数据信息共享程度低的传统信息化建设模式逐步向业务系统协同、数据信息共享程度高的新型数字化建设模式转变，应用服务得到较大拓展，基础设施得到较大改善。基于颠覆式创新理论，文章采用单案例探索性研究方法，聚焦国家层面林草管理部门的电子政务服务发展重要阶段，运用收集历史数据、开展访谈、实地调研等多种方式，以林草政务服务信息系统整合、数据信息共享工作为主线，分析各类历史数据和访谈数据，提出中国林草电子政务服务数字化颠覆式创新概念，探索林草电子政务服务数字化嵌入机理和颠覆式创新策略，为中国林草电子政务服务数字化整合和管理实践提供参考。

  2023年01期 v.38;No.268 95-104页 [查看摘要][在线阅读][下载 231K]
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• 内循环视域下老龄化对居民消费的动态影响研究

  王树;张峻康;苏杰;

  经济内循环是指国内生产、分配、交换和消费等社会生产过程，其中消费环节则是经济内循环的战略基点，而中国的老龄化程度正在不断加深，老年人口数量的持续增加将会对居民消费产生重要影响，因此，研究内循环视域下老龄化对居民消费的动态影响，运用动态优化模型进行数理分析，发现老龄化对居民消费的影响随收入提升呈现倒U型动态变化；运用2010—2018年中国家庭追踪调查(CFPS)面板数据进行计量分析，首先，分别采用面板模型和Heckman两步法进行初步计量回归，发现老龄化总体上抑制了居民消费，对消费率进行分解后发现，老龄化可以推动居民的消费结构升级，具体来看主要是通过促进医疗保健费用，抑制文教娱乐和交通通讯费用来实现的，因此，老龄化促进消费结构升级的效果是“浅层次”的；其次，通过面板门槛模型并采用不同的老龄化标准进行设定，以及根据不同的收入类型和收入区间进行门槛回归，分别设定控制时间和不控制时间效应，发现老龄化随着收入变化对消费的影响呈现倒U型，由此验证了本文动态优化模型推导的结论；最后，通过稳健性检验发现计量结果十分稳健。

  2023年01期 v.38;No.268 105-115页 [查看摘要][在线阅读][下载 300K]
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• 基于线上数据的中国省域旅游流网络结构特征与空间效应研究

  李爽;刘静静;安康;

  以携程旅游网数据为例，通过社会网络分析法讨论中国省域旅游流的网络结构特征，包括整体和个体网络结构、结构洞、核心—边缘和块模型分析；通过探索性空间分析研究中国省域旅游流的空间效应，并利用空间计量模型探讨其影响因素。研究发现：相比传统数据源和引力模型测算的结果，线上旅游市场省域旅游合作与交流程度更高；中国省域旅游流网络结构总体上较为紧密，各省份间普遍存在关联关系。东部省份的网络中心度高于中西部省份，除东部的北京、上海、天津、江苏、福建、浙江外，西部的陕西也是网络中心度较高的省份，这些省份在旅游流网络中具有更强的影响力。北京、上海、天津、江苏在旅游网络中属于核心区，互通程度高，其他省份属于边缘区，网络连接相对不紧密。净受益板块主要集中在东部地区，西部地区属于净溢出板块，经纪人和双向溢出板块在东中西部省份均有分布。省域旅游流具有明显的季节效应，“五一”、暑期、“十一”三个时间段的出游人数较多，且旅客选择出游的热点地区也随时间变化。空间计量分析表明，省域旅游流存在空间溢出效应，即相邻省份旅游流能够相互促进发展。扩散效应区主要集中在中国的东部地区，而低低聚集区主要分布在西部地区。中心度、数字经济发展水平及旅游资源禀赋性均对省域旅游流强度发挥正向作用，其中省域数字经济发展水平每增加1%,省域旅游接待人数相应增加0.2%以上。

  2023年01期 v.38;No.268 116-128页 [查看摘要][在线阅读][下载 528K]
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